Los costos de endeudamiento del gobierno se dispararon ayer a los niveles de la era de Liz Truss, ya que las crecientes preocupaciones sobre la inflación prepararon el escenario para aún más aumentos de las tasas de interés.

Las cifras oficiales mostraron que la inflación en el Reino Unido cayó al 8,7 % en abril, desde el 10,1 % en marzo y un máximo del 11,1 % el año pasado.

Pero todavía estaba por encima del 8,2 % previsto por los inversores, y la llamada inflación "básica", que excluye los precios de la energía, saltó del 6,2 % al máximo en 31 años del 6,8 %.

El informe de la Oficina de Estadísticas Nacionales provocó temblores en los mercados de bonos, ya que los inversores apostaron a que las tasas de interés podrían alcanzar el 5,5 por ciento este año, mucho más de lo que se pensaba anteriormente.

Los rendimientos de los gilts a dos años, una medida clave de los costos de endeudamiento del gobierno, aumentaron al 4,39 %, el nivel más alto desde la agitación que siguió al desastroso minipresupuesto de Truss y Kwasi Kwarteng el año pasado.

El rendimiento fue de alrededor del 3,2 por ciento hace solo dos meses y el aumento de ayer también fue el mayor desde la debacle de Truss-Kwarteng.

Los rendimientos de los gilt a cinco y diez años también alcanzaron sus niveles más altos desde octubre, por encima del 4 %, mientras que la libra ganó frente al dólar y el euro antes de retroceder.

Rob Clarry, estratega de inversiones de la administradora de patrimonio Evelyn Partners, dijo que la reacción en los mercados de bonos fue "instantánea" ya que los comerciantes apostaron por más aumentos de tasas, frustrando las esperanzas de que los costos de los préstamos estuvieran en su punto máximo o cerca de él.

Los rendimientos de los bonos aumentaron con Truss a medida que los mercados globales se preocupaban por cómo Gran Bretaña podría permitirse sus planes para reducir los impuestos y ayudar a los hogares con las facturas de energía.

La agitación hizo que el costo de las hipotecas y otros préstamos se disparara. Pero, después de haber caído bajo el sucesor de Truss, Rishi Sunak, y Jeremy Hunt, el reemplazo de Kwarteng como canciller, los costos de endeudamiento están aumentando nuevamente.

El Banco de Inglaterra ya ha subido los tipos de interés 12 veces desde diciembre de 2021, llevándolos del 0,1 % al 4,5 %.

Se esperaba que las tasas no estuvieran en un pico o cerca de él. Pero con una inflación más alta de lo que se temía, los inversores ahora ven un 100 % de posibilidades de que las tasas suban al menos a un 4,75 % en junio.

También están previstas nuevas subidas hasta el 5 % en agosto y posiblemente hasta el 5,5 % a finales de año.

"Los mercados de bonos echaron un vistazo a las últimas cifras de inflación y consideraron que las tasas de interés seguirán subiendo", dijo Russ Mould, director de inversiones de AJ Bell.

Las presiones inflacionarias pegajosas, particularmente en los alimentos, fortalecerán el argumento para que el Banco de Inglaterra suba las tasas nuevamente.

"Eso traerá más dolor a las empresas y los consumidores a medida que el costo del servicio de los préstamos se vuelva más caro".

La libra volvió a subir hasta los 1,25 dólares y los 1,16 euros antes de ceder sus ganancias tras una fuerte racha en lo que va del año.

"La razón por la que no ha visto más reacciones hoy es el contexto", dijo Ben Laidler, estratega de mercados globales de la plataforma de negociación eToro. "La libra ya ha tenido un gran repunte este año".

Agregó que las crecientes preocupaciones sobre la salud de la economía mundial estaban impulsando al dólar, que a menudo se considera un activo seguro en tiempos de conflicto.